Saturday, February 06, 2010

Сергей Егишянц: рынки полетели вниз


На рынках всё веселее – публика, вдруг понявшая, что котировки не намерены расти бесконечно, с воплем "мы так не играем!" впала в панику. Начало недели подарило надежду на возобновление роста по всем фронтам – но, начиная со среды, оптимизм стал улетучиваться; в четверг случился эффектный обвал всех рынков – напомнивший не особо старые и не очень добрые времена 2008 года. Топливо, промышленные металлы и золото показали новые минимумы года – особенно впечатлил обвал золота на 50 долларов за унцию за пару часов. Денежные рынки тоже штормит – хотя ведущие индикаторы спокойны, как и центробанки, дружно оставившие свои ставки на прежних уровнях: и если от Банков Норвегии, Англии и ЕС ровно этого и ждали, то австралийцы удивили, не повысив процент – и добавили пессимизма, ибо публика сказала "ага, они что-то знают!" Но за всем внешним спокойствием скрывалось растущее напряжение – характерны совершенно панические речи китайских властей: несмотря на все их усилия, кредитная эмиссия в январе превысила 1.5 трлн. юаней, т.е. пятую часть предельного лимита на весь 2010 год – чиновники в ужасе констатировали раздувание неконтролируемых пузырей. Проблемы пузырей и бюджетных дефицитов вообще вышли на первый план – особенно это касается стран южной и восточной Европы: участники рынка прозрели, что экономики этих регионов живы благодаря эмиссии – и если её урезать (в рамках сокращения дыр в казне), то это вызовет общественные потрясения; уразумев это, инвесторы принялись сбрасывать облигации и акции Испании, Португалии, Греции и восточноевропейских стран – доходности по бумагам этих государств уверенно подскочили, сделав заимствования ещё более дорогим удовольствием для бюджетов.

Ниже есть продолжение.


...За кулисами царил юань – американцам надоело ждать, когда китайцы образумятся: администрация и Конгресс дали понять, что потребуют от КНР ревальвировать валюту – грозя высокими пошлинами на весь спектр китайских товаров. Официоз Поднебесной публично оскорбился – но эксперт Академии макроэкономических исследований в Пекине рассудил, что другого выхода нет, причём безотносительно внешних угроз: пузыри-то требуют ужесточить денежную политику – но если это сделать прямо сейчас, то итогом будет лишь бурный приток внешних спекулятивных денег, который в конечном счёте раздует пузыри и инфляцию пуще прежнего; поэтому разумнее сначала позволить юаню вырасти – и лишь затем начать поднимать ставки. Ведущие фондовые биржи тоже показали новые низы года – Доу пал ниже 10 тыс. пунктов; активнее других валились испанцы и португальцы, чьи индексы в четверг показали однодневное падение, по масштабу невиданное аж с ноября 2008 года.

...Экономические данные по-прежнему в целом скверные – за исключением стимулированных казённой халявой секторов и индексов настроений. Последние вызывают уже смех – их неадекватность реалиям перешла все границы, но исследователи игнорируют призывы придать своим обзорам хоть какую-то релевантность. Явный пример – индекс опережающих индикаторов: в нём фигурирует фондовый рынок, раньше и впрямь быстрее реагировавший на происходящее, чем экономические показатели – но теперь всё иначе, и индексы акций отражают в основном объёмы эмиссии центробанков (причём в запаздывающем, а не опережающем режиме); но ничего не меняется – и фондовый рынок порождает перманентный рост опережающих индикаторов; то же касается процентных ставок и денежных агрегатов – сейчас они не работают, но пойди докажи это статистикам. Реальность же очевидна – например, в Новой Зеландии в четвёртом квартале уровень безработицы показал 16-летний максимум 7.3% против 6.5% тремя месяцами раньше; тамошнее правительство простодушно обвинило во всём население, слишком активно размножающееся – мол, трудоспособного народу всё больше, но работать он не хочет. В Австралии в декабре выросли разрешения на строительство, зато ухудшился деловой климат и, что самое важное, неожиданно упали розничные продажи: самое смешное, что аналитики, не имея возможности привычно обвинить во всём холода (в Австралии нынче лето), хладнокровно посетовали на жару! – похоже, это диагноз. В КНР в январе деловая активность сократилась – если верить властям; зато HSBC, напротив, выдал рекордный максимум аналогичного показателя в своей версии – в последнее время этот банк всё определённее "играет за Китай". В Японии в декабре средняя зарплата оказалась на 6.1% ниже, чем год назад – это много хуже, чем было в ноябре (-2.4%), так что динамика перестала улучшаться и тут.

http://worldcrisis.ru/crisis/718355

Хазин: падение рынков


Feb. 5th, 2010 at 9:59 PM
Интересно, вчерашнее и сегодняшнее падение рынков - случайность, краткосрочный эпизод, или, все-таки, пресловутый "разворот", отказ от инфляционного сценария?

http://khazin.livejournal.com/40368.html

Израильский генерал рассказал о шансах на войну с Сирией


По мнению Амоса Гилада [глава внешнеполитического управления минобороны, генерал-майор в отставке], ни Сирия, ни Иран, ни "Хизбалла", которые он назвал "ключевыми игроками в регионе", не заинтересованы в масштабном конфликте с Израилем. В свою очередь Израиль также не заинтересован в военных действиях против них.

"Есть большая разница между возможностями и намерениями, - пояснил собеседник Второго канала ИТВ. – Мы, как и противная сторона - готовимся к любому развитию событий, усиливаем оборонные способности".

Впрочем, генерал признал, что история знала примеры, когда войны начинались без каких-либо видимых намерений сторон. Но на сей раз, по его словам, данные разведки однозначно доказывают, что Сирия, Иран и "Хизбалла" не могут позволить себе ввязаться в войну, зная силу и способности ЦАХАЛа.

Генерал Гилад посоветовал не обращать внимания на риторику отдельных лидеров как в Израиле, так и в Сирии, свидетельствующим о приготовлениях к войне. По его мнению, лучше серьезнее отнестись к мирном риторике Асада, ибо мир – "главная гарантия от войны".

Амос Гилад не стал предлагать мир с Сирией любой ценой, понимая, что Голанские высоты являются важнейшим стратегическим объектом для Израиля. Он полагает, что переговоры следует начать, а в их ходе обсуждать все сложные вопросы. В этой связи генерал согласился с министром иностранных дел Авигдором Либерманом, недавно напомнившим, что "есть немало примеров, когда мирные соглашения заключались без территориальных уступок".

http://cursorinfo.co.il/news/novosti/2010/02/06/gilad/

На юг Калифорнии обрушились ливни и ветры

http://txt.newsru.com/world/06feb2010/livni.html

На Вашингтон обрушился сильнейший в истории страны снегопад

http://txt.newsru.co.il/world/06feb2010/neige_007.html

Напряжение между Израилем и Сирией


"Израиль сеет семена войны в регионе, и я хочу им сказать: хватит быть главным задирой на Ближнем Востоке, – заявил Муалем [Министр иностранных дел Сирии] – Сегодня вы угрожаете Газе, назавтра вы угрожаете Ливану, потом Ирану – а теперь Сирии. Израильтяне, не испытывайте терпение Сирии. Вы же понимаете, война достигнет и ваших городов. Опомнитесь и выберите мирный путь". Валид Муалем подчеркнул, что нападение Израиля на Сирию или Ливан неминуемо перерастет в вооруженный конфликт с участием нескольких стран региона...отныне Сирия не будет сидеть, сложа руки, при нападениях Израиля на южный Ливан, сектор Газы или Иран...Таким образом, Сирия раскрыла "зонтик поддержки" над ХАМАСом и "Хизбаллой", угрожая вмешаться на их стороне в будущий вооруженный конфликт.

Эти слова были реакцией на ранее высказанное министром обороны Израиля Эхудом Бараком предположение о том, что отсутствие мирного соглашения с Сирией может спровоцировать новую войну на Ближнем Востоке.

...Президент Сирии Башар Асад поддержал главу своего внешнеполитического ведомства, заявив, что Израиль является причиной конфликтов в ближневосточном регионе.

Глава МИД Израиля Авигдор Либерман сегодня заявил, что Сирии не следует угрожать войной израильским городам, так как в случае боевых действий удар будет нанесен по правительственным комплексам в Дамаске и по системе власти Башара Асада.

"Асад должен знать, что если он будет провоцировать Израиль, он лишится власти. Надеюсь, что в Дамаске запомнят этот намек", - заявил Либерман.

"Мы слышали мирный призыв Эхуда Барака к Сирии и ответ Дамаска. Тот, кто все еще думает, что территориальные уступки выведут Сирию из "оси зла", ошибаются", - сказал Авигдор Либерман, после чего обратился лично к президенту Сирии: "Вы не просто проиграете, вы проиграете войну, а ты лишишься власти, ты и твоя семья". По словам Либермана, это единственная ценность, которую признает Асад.

Либерман сказал, что до сих пор не было связи между поражением в войне и потерей власти. Асад-старший и Гамаль Абдель Насер остались президентами и после военных неудач, но отныне все будет иначе, предупредил он сирийского лидера.

Вместе с тем, глава МИД Израиля заявил, что поддерживает мирные переговоры с Сирией, при условии, "если Сирия откажется от Голанских высот так же, как она уже отказалась от мечты о Великой Сирии в Ливане".

...У Сирии нет никаких шансов в войне против Израиля. И там об этом прекрасно знают. Как знают и то, что при необходимости ЦАХАЛ может дойти до Дамаска. Об этом сказал командующий Центральным военным округом на встрече со старшеклассниками Эфраты, генерал Ави Мизрахи...

http://txt.newsru.co.il/arch/mideast/04feb2010/liberman_110.html
http://cursorinfo.co.il/news/novosti/2010/02/05/syria/
http://cursorinfo.co.il/news/novosti/2010/02/04/ium-suri-masmaut/
http://cursorinfo.co.il/news/novosti/2010/02/04/asad/
http://txt.newsru.com/arch/world/04feb2010/liberman.html

Бюджетные проблемы стран еврозоны создают растущие риски для экономики


Проблемы ряда государств Евросоюза могут поставить под угрозу само существование единой европейской валюты. Центробанки многих стран приостановили покупки евро в свои резервы, тем самым отказав ему в статусе резервной валюты. Одновременно частные инвесторы выводят средства из активов, номинированных в евро, рекордно быстрыми темпами...отток средств с европейских рынков достиг 13 млрд. долл. Эксперты уверены, что тенденция к падению курса европейской валюты по отношению к доллару сохранится в течение 2010–2011 годов.

...Из-за опасений, что обремененные долгами Греция, Португалия и Ирландия не смогут выполнить своих обязательств, с 25 ноября 2009 года евро упал на 8,4%, продемонстрировав самое быстрое падение стоимости за 10 месяцев...Чистый отток средств с европейских фондовых площадок за этот период составил 13 млрд. долл...Риски по гособлигациям остаются основной темой на рынке...

http://www.ng.ru/economics/2010-02-02/1_euro.html

Надежды на то, что КНР вытащит мировую экономику из кризиса, могут лопнуть


Ближайшие два года могут оказаться критическими для КНР и всей мировой экономики. Рост китайского ВВП обеспечен сегодня благодаря раздуванию финансовых пузырей, которые могут лопнуть, ввергнув в спад Поднебесную и породив новую волну мирового кризиса...Наиболее тревожным симптомом эксперты считают тот факт, что цены на недвижимость в Китае вплотную приближаются к уровню США.

...как предупреждают независимые эксперты, китайский рост объясняется многочисленными пузырями, которые продолжают надуваться во второй по объему мировой экономике в самых различных сферах.

«Китайские пузыри еще не достигли критических уровней, и год-два мир сможет жить под зонтиком «китайского чуда», – считает управляющий директор компании «Арбат Капитал» Александр Орлов. – Но в конечном итоге проткнуть их придется». Сдувать пузыри придется, возможно, самим китайским властям – и это хороший вариант, поскольку при нем падение мировой экономики будет неглубоким и относительно быстрым. Но не исключено, что пузыри начнут лопаться в неуправляемом режиме, что грозит более тяжелыми последствиями.

http://txt.newsru.com/arch/finance/05feb2010/chinaboom.html
http://www.ng.ru/printed/236647
http://txt.newsru.com/finance/14jan2010/china.html

Евро обвалился по отношению к шекелю и доллару

время публикации 05.02.2010 10:47

Стоимость евро утром 5 февраля обвалилась до минимального уровня с мая 2009 года по отношению к доллару из-за опасений, что рост бюджетных дефицитов повредит восстановлению экономики в еврозоне. Об этом сообщают деловые издания мира.

Аналитики поясняют, что евро завершает падением к доллару и иене четвертую неделю подряд на фоне роста рисков по гособлигациям в Европе и ожиданий слабых данных о промышленном производстве в Германии.

http://cursorinfo.co.il/news/busines/2010/02/05/shek/

На биржевые площадки снова вернулась паника

время публикации: 05.0.2010 12:31

Экраны европейских биржевых площадок окрашены в красный цвет уже третий день подряд. Вчера и сегодня к падениям котировок в Европе присоединились биржи Америки и Дальнего Востока.

Индекс Dow Jones снизился на 2,6%, удержавшись выше отметки в 10.000 пунктов, индекс высоких технологий NASDAQ снизился на 3%, а индекс S&P – на 3,1%. На вчерашних торгах на Уолл-Стрит исключительно негативно сказалась публикация новых данных о состоянии рынка труда. На минувшей неделе в США было подано 480 тысяч первичных исков на получение пособия по безработице, на 10 тысяч исков больше, чем за неделю до того. При этом аналитики прогнозировали снижение количества первичных исков на 15 тысяч.

Падение котировок на Уолл-Стрит эхом отозвалось на Дальнем Востоке. Токийский индекс NIKKEI-225 упал на 2,9%, гонконгский Heng Seng – на 3,3%, сингапурская биржа "похудела" на 2,1%, тайваньская – на 4,3%, а шанхайская – на 1,9%.

В Европе падения котировок продолжаются на фоне проблем в Испании и Греции, государственный долг которых вызывает серьезные сомнения по поводу способности их погашения. Лондонский индекс FTSE потерял 0,6%, франкфуртский DAX – 0,4%, парижский CAC – 1,3%.

http://www.themarker.com/tmc/article.jhtml?ElementId=nr20100205_5301246444
http://txt.newsru.co.il/arch/finance/05feb2010/bursa308.html

Moody's повторяет свою угрозу: кредитный рейтинг США может быть снижен

http://txt.newsru.co.il/arch/finance/04feb2010/moody313.html
http://cursorinfo.co.il/news/busines/2010/02/05/us_d/
http://txt.newsru.com/arch/finance/04feb2010/moodys.html